巨大金融機関を解体せよ

――今後は、どのようにすれば、健全な市場原理が働く「正しい金融機関」を作ることができると思いますか。

藤沢：世界金融危機の反省から、現在、大きすぎてつぶせない金融機関に対しては、リスクの高いトレーディング業務を禁止したり、めったにつぶれないように自己資本の積み増しをさせるなど、国際的な規制強化をしようとしています。こうして、金融機関からすれば、コストが上がっていくわけですから、どんどん儲からなくなってきている。まあ、「外資系金融の終わり」というわけです。

しかし、これは現在の大きすぎる金融機関をそのまま温存して監視していく、というある意味で保護主義、社会主義的なやり方です。僕は、根本的に、大きすぎる金融機関は、機能を分離したり、大きさに制限をかけたりして、つぶれてもいいようなシステムをつくっていくべきだと考えています。しかし、これは理想ですが、机上の空論でもあり、現実的にはむずかしいかもしれません。

金融機関というのは、多国籍化しているので、アメリカだけ規制しても、イギリスに穴が空いていたらダメですし、アメリカとイギリスで規制強化しても、スイスや香港、シンガポールに行くかもしれない。フランスやドイツは、相変わらず大きすぎてつぶせない巨大銀行を抱えています。金融の規制改革というのは、世界同時にやっていかないと意味がないので、なかなかむずかしいのです…。

藤沢数希

理論物理学、コンピューター・シミュレーションの分野で博士号取得。欧米の研究機関で教鞭を取った後、外資系投資銀行に転身。以後、マーケットの定量分析、経済予測、トレーディング業務などに従事。また、高度なリスクマネジメントの技法を恋愛に応用した『恋愛工学』の第一人者でもある。月間100万PVの人気ブログ『金融日記』の管理人。

その他の記事

	ゲームにのめりこむ孫が心配です（家入一真）
	「お気持ち質問」本当の意味（小寺信良）
	ダンスのリズムがあふれる世界遺産トリニダの街（高城剛）
	教育経済学が死んだ日（やまもといちろう）
	オーバーツーリズムに疲弊する観光都市の行方（高城剛）
	脱・「ボケとツッコミ的会話メソッド」の可能性を探る（岩崎夏海）
	『心がスーッと晴れ渡る「感覚の心理学」』著者インタビュー（名越康文）
	日本のエステサロンで知られるものとは異なる本当の「シロダーラ」（高城剛）
	人は自分のためにではなく、大好きな人のためにこそ自分の力を引き出せる（本田雅一）
	「今の技術」はすぐそこにある（西田宗千佳）
	週に一度ぐらいはスマートフォンを持たず街に出かけてみよう（名越康文）
	ヘッドフォンの特性によるメリットとデメリット（高城剛）
	日本が観光立国になり得るかどうかの試金石はVIPサービスにあり（高城剛）
	ワタミ的企業との付き合い方（城繁幸）
	出口が見えない我が国のコロナ対策の現状（やまもといちろう）