巨大金融機関を解体せよ

――今後は、どのようにすれば、健全な市場原理が働く「正しい金融機関」を作ることができると思いますか。

藤沢：世界金融危機の反省から、現在、大きすぎてつぶせない金融機関に対しては、リスクの高いトレーディング業務を禁止したり、めったにつぶれないように自己資本の積み増しをさせるなど、国際的な規制強化をしようとしています。こうして、金融機関からすれば、コストが上がっていくわけですから、どんどん儲からなくなってきている。まあ、「外資系金融の終わり」というわけです。

しかし、これは現在の大きすぎる金融機関をそのまま温存して監視していく、というある意味で保護主義、社会主義的なやり方です。僕は、根本的に、大きすぎる金融機関は、機能を分離したり、大きさに制限をかけたりして、つぶれてもいいようなシステムをつくっていくべきだと考えています。しかし、これは理想ですが、机上の空論でもあり、現実的にはむずかしいかもしれません。

金融機関というのは、多国籍化しているので、アメリカだけ規制しても、イギリスに穴が空いていたらダメですし、アメリカとイギリスで規制強化しても、スイスや香港、シンガポールに行くかもしれない。フランスやドイツは、相変わらず大きすぎてつぶせない巨大銀行を抱えています。金融の規制改革というのは、世界同時にやっていかないと意味がないので、なかなかむずかしいのです…。

藤沢数希

理論物理学、コンピューター・シミュレーションの分野で博士号取得。欧米の研究機関で教鞭を取った後、外資系投資銀行に転身。以後、マーケットの定量分析、経済予測、トレーディング業務などに従事。また、高度なリスクマネジメントの技法を恋愛に応用した『恋愛工学』の第一人者でもある。月間100万PVの人気ブログ『金融日記』の管理人。

その他の記事

	おとぎの国の総裁選前倒し　これはちょっとどうにかなりませんかね（やまもといちろう）
	なぜ「もしドラ」の続編を書いたのか（岩崎夏海）
	「実現可能な対案」としての『東京2020 オルタナティブ・オリンピック・プロジェクト』（宇野常寛）
	ファミリーマート「お母さん食堂」への言葉狩り事案について（やまもといちろう）
	週刊金融日記 第274号 ＜小池百合子氏の人気は恋愛工学の理論通り、安倍政権の支持率最低でアベノミクスは終焉か他＞（藤沢数希）
	2ちゃんねるのスレがニュースになる時代（家入一真）
	「デトックス元年」第二ステージに突入です！（高城剛）
	「空気を読む力」を育てる4つの習慣（岩崎夏海）
	ビジネスに「自己犠牲」はいらない！　ーー私たちが「社員満足度経営」にたどり着いた理由（鷲見貴彦）
	身体にも衣替えの季節が到来（高城剛）
	貧富の差がなくなっても人は幸せにはなれない（家入一真）
	厚労省統計問題の発生理由が“プログラムのバグ”とされていることに感じる疑問（本田雅一）
	日本人の情報感度の低さはどこからくるのか（やまもといちろう）
	安倍政権の終わりと「その次」（やまもといちろう）
	2021年は、いままで以上に「エネルギーと環境」が重大な関心事になる年に（やまもといちろう）