巨大金融機関を解体せよ

――今後は、どのようにすれば、健全な市場原理が働く「正しい金融機関」を作ることができると思いますか。

藤沢：世界金融危機の反省から、現在、大きすぎてつぶせない金融機関に対しては、リスクの高いトレーディング業務を禁止したり、めったにつぶれないように自己資本の積み増しをさせるなど、国際的な規制強化をしようとしています。こうして、金融機関からすれば、コストが上がっていくわけですから、どんどん儲からなくなってきている。まあ、「外資系金融の終わり」というわけです。

しかし、これは現在の大きすぎる金融機関をそのまま温存して監視していく、というある意味で保護主義、社会主義的なやり方です。僕は、根本的に、大きすぎる金融機関は、機能を分離したり、大きさに制限をかけたりして、つぶれてもいいようなシステムをつくっていくべきだと考えています。しかし、これは理想ですが、机上の空論でもあり、現実的にはむずかしいかもしれません。

金融機関というのは、多国籍化しているので、アメリカだけ規制しても、イギリスに穴が空いていたらダメですし、アメリカとイギリスで規制強化しても、スイスや香港、シンガポールに行くかもしれない。フランスやドイツは、相変わらず大きすぎてつぶせない巨大銀行を抱えています。金融の規制改革というのは、世界同時にやっていかないと意味がないので、なかなかむずかしいのです…。

藤沢数希

理論物理学、コンピューター・シミュレーションの分野で博士号取得。欧米の研究機関で教鞭を取った後、外資系投資銀行に転身。以後、マーケットの定量分析、経済予測、トレーディング業務などに従事。また、高度なリスクマネジメントの技法を恋愛に応用した『恋愛工学』の第一人者でもある。月間100万PVの人気ブログ『金融日記』の管理人。

その他の記事

	今週の動画「顔面へのジャブへの対応」（甲野善紀）
	健康のために本来の時間を取り戻す（高城剛）
	バルセロナという街の魅力（高城剛）
	週刊金融日記 第295号【ビットコインで儲けたお金をベンチャー企業につっこもう、米国法人税率20％が実現すれば空前の好景気が到来する他】（藤沢数希）
	こ、これは「スマート」なのか？ スマートカメラ「IPC-T3710-Q3」が割とやべえ（小寺信良）
	大国の世相変化に翻弄される香港の今（高城剛）
	ゴジラGODZILLA　怪獣という＜神＞の降臨（切通理作）
	NYの博物館で出会った「カミカゼ・エクスペリエンス」（川端裕人）
	嘘のこと〜自分の中の「真実」が多数のリアリティによってひっくり返されるとき（川端裕人）
	がん治療・予防に「魔法の杖」はない？–「転ばぬ先の杖」としての地味な養生の大切さ（若林理砂）
	21世紀に繁栄するのは「空港運営」が上手な国（高城剛）
	iPad Proでいろんなものをどうにかする（小寺信良）
	ターニングポイントを迎える日本の観光業（高城剛）
	「スルーする」ことなど誰にもできない――過剰適応なあなたが覚えておくべきこと（名越康文）
	川上なな実さんインタビュー「自分を客観視し切らないと、コントロールできない」（切通理作）