巨大金融機関を解体せよ

――今後は、どのようにすれば、健全な市場原理が働く「正しい金融機関」を作ることができると思いますか。

藤沢：世界金融危機の反省から、現在、大きすぎてつぶせない金融機関に対しては、リスクの高いトレーディング業務を禁止したり、めったにつぶれないように自己資本の積み増しをさせるなど、国際的な規制強化をしようとしています。こうして、金融機関からすれば、コストが上がっていくわけですから、どんどん儲からなくなってきている。まあ、「外資系金融の終わり」というわけです。

しかし、これは現在の大きすぎる金融機関をそのまま温存して監視していく、というある意味で保護主義、社会主義的なやり方です。僕は、根本的に、大きすぎる金融機関は、機能を分離したり、大きさに制限をかけたりして、つぶれてもいいようなシステムをつくっていくべきだと考えています。しかし、これは理想ですが、机上の空論でもあり、現実的にはむずかしいかもしれません。

金融機関というのは、多国籍化しているので、アメリカだけ規制しても、イギリスに穴が空いていたらダメですし、アメリカとイギリスで規制強化しても、スイスや香港、シンガポールに行くかもしれない。フランスやドイツは、相変わらず大きすぎてつぶせない巨大銀行を抱えています。金融の規制改革というのは、世界同時にやっていかないと意味がないので、なかなかむずかしいのです…。

藤沢数希

理論物理学、コンピューター・シミュレーションの分野で博士号取得。欧米の研究機関で教鞭を取った後、外資系投資銀行に転身。以後、マーケットの定量分析、経済予測、トレーディング業務などに従事。また、高度なリスクマネジメントの技法を恋愛に応用した『恋愛工学』の第一人者でもある。月間100万PVの人気ブログ『金融日記』の管理人。

その他の記事

	G20直前で思うこと（やまもといちろう）
	ぼくが作った映画を『進撃の巨人』の脚本を担当し『もしドラ』を酷評した町山智浩さんに見てもらいたい（岩崎夏海）
	歴史と現実の狭間で揺れる「モザイク都市」エルサレムで考えたこと（高城剛）
	NFCでデータ転送、パナソニックの血圧計「EW-BW53」（小寺信良）
	細野豪志さんとJC証券が不思議なことになっている件で（やまもといちろう）
	部屋は「あなた」である――掃除をするか、旅に出るか（名越康文）
	季節にあわせて世界を移動する食のブローカー達（高城剛）
	コデラ的恋愛論（小寺信良）
	日本は経済活動の自由がある北朝鮮（高城剛）
	自分をさらけ出そう（家入一真）
	週刊金融日記 第267号＜クラミジア・パズルとビジネスでの統計の使い方他＞（藤沢数希）
	「朝三暮四」の猿はおろかなのか？　「自分の物語」を知ることの大切さ（福岡要）
	太古から変わらぬ人間の身体と変わりゆく環境の間を考える（高城剛）
	孤立鮮明の北朝鮮、どうにもならず製薬会社にハッキングして見抜かれるの巻（やまもといちろう）
	もし、輪廻転生があるならば（高城剛）