巨大金融機関を解体せよ

――今後は、どのようにすれば、健全な市場原理が働く「正しい金融機関」を作ることができると思いますか。

藤沢：世界金融危機の反省から、現在、大きすぎてつぶせない金融機関に対しては、リスクの高いトレーディング業務を禁止したり、めったにつぶれないように自己資本の積み増しをさせるなど、国際的な規制強化をしようとしています。こうして、金融機関からすれば、コストが上がっていくわけですから、どんどん儲からなくなってきている。まあ、「外資系金融の終わり」というわけです。

しかし、これは現在の大きすぎる金融機関をそのまま温存して監視していく、というある意味で保護主義、社会主義的なやり方です。僕は、根本的に、大きすぎる金融機関は、機能を分離したり、大きさに制限をかけたりして、つぶれてもいいようなシステムをつくっていくべきだと考えています。しかし、これは理想ですが、机上の空論でもあり、現実的にはむずかしいかもしれません。

金融機関というのは、多国籍化しているので、アメリカだけ規制しても、イギリスに穴が空いていたらダメですし、アメリカとイギリスで規制強化しても、スイスや香港、シンガポールに行くかもしれない。フランスやドイツは、相変わらず大きすぎてつぶせない巨大銀行を抱えています。金融の規制改革というのは、世界同時にやっていかないと意味がないので、なかなかむずかしいのです…。

藤沢数希

理論物理学、コンピューター・シミュレーションの分野で博士号取得。欧米の研究機関で教鞭を取った後、外資系投資銀行に転身。以後、マーケットの定量分析、経済予測、トレーディング業務などに従事。また、高度なリスクマネジメントの技法を恋愛に応用した『恋愛工学』の第一人者でもある。月間100万PVの人気ブログ『金融日記』の管理人。

その他の記事

	PTAがベルマーク回収を辞められないわけ（小寺信良）
	怒りを動機にした分析は必ず失敗する（名越康文）
	トランプは「塀の内側」に落ちるのかーー相当深刻な事態・ロシアンゲート疑惑（小川和久）
	教育にITを持ち込むということ（小寺信良）
	「コントラスト」と「ダイナミックレンジ」（高城剛）
	ジェームズ・ダイソンのイノベーション魂（本田雅一）
	夏の帰省に強い味方！ かんたん水やりタイマーセット「G216」（小寺信良）
	世界遺産登録を望まない、現代の隠れキリシタンたち（高城剛）
	ストレスを数値化して自分の健康パフォーマンスを見極める（高城剛）
	次々回衆議院選挙10増10減の恐怖と有力政治家国替え大作戦の今後（やまもといちろう）
	谷村新司さんの追悼と事件関係（やまもといちろう）
	これからのクリエーターに必要なのは異なる二つの世界を行き来すること（岩崎夏海）
	職業、占い師？（鏡リュウジ）
	ビジネスに「自己犠牲」はいらない！　ーー私たちが「社員満足度経営」にたどり着いた理由（鷲見貴彦）
	Alexaが変えた生活（悪い方に）（小寺信良）