巨大金融機関を解体せよ

――今後は、どのようにすれば、健全な市場原理が働く「正しい金融機関」を作ることができると思いますか。

藤沢：世界金融危機の反省から、現在、大きすぎてつぶせない金融機関に対しては、リスクの高いトレーディング業務を禁止したり、めったにつぶれないように自己資本の積み増しをさせるなど、国際的な規制強化をしようとしています。こうして、金融機関からすれば、コストが上がっていくわけですから、どんどん儲からなくなってきている。まあ、「外資系金融の終わり」というわけです。

しかし、これは現在の大きすぎる金融機関をそのまま温存して監視していく、というある意味で保護主義、社会主義的なやり方です。僕は、根本的に、大きすぎる金融機関は、機能を分離したり、大きさに制限をかけたりして、つぶれてもいいようなシステムをつくっていくべきだと考えています。しかし、これは理想ですが、机上の空論でもあり、現実的にはむずかしいかもしれません。

金融機関というのは、多国籍化しているので、アメリカだけ規制しても、イギリスに穴が空いていたらダメですし、アメリカとイギリスで規制強化しても、スイスや香港、シンガポールに行くかもしれない。フランスやドイツは、相変わらず大きすぎてつぶせない巨大銀行を抱えています。金融の規制改革というのは、世界同時にやっていかないと意味がないので、なかなかむずかしいのです…。

藤沢数希

理論物理学、コンピューター・シミュレーションの分野で博士号取得。欧米の研究機関で教鞭を取った後、外資系投資銀行に転身。以後、マーケットの定量分析、経済予測、トレーディング業務などに従事。また、高度なリスクマネジメントの技法を恋愛に応用した『恋愛工学』の第一人者でもある。月間100万PVの人気ブログ『金融日記』の管理人。

その他の記事

	サウンドメディテーションという新しい旅路を探る（高城剛）
	「GOEMON」クランクインに至るまでの話（紀里谷和明）
	偉い人「7月末までに3,600万人高齢者全員に2回接種」厳命という悩み（やまもといちろう）
	「コロナバブル相場の終わり」かどうか分からん投資家の悩み（やまもといちろう）
	人々が集まる場に必要なみっつの領域（高城剛）
	イマイチ「こだわり」が良く分からない岸田文雄さんが踏み切るかもしれない早期解散（やまもといちろう）
	もう少し、国内事業者を平等に or 利する法制はできないのだろうか（やまもといちろう）
	ビッグな『トランプ関税』時代の到来でシートベルト着用サインが点灯（やまもといちろう）
	季節の変わり目に江戸幕府の長期政権を支えた箱根の関を偲ぶ（高城剛）
	遺伝子と食事の関係（高城剛）
	『STAND BY ME ドラえもん』は恋する時間を描いた映画（切通理作）
	米国大統領選まで1ヵ月（高城剛）
	動物園の新たな役割は「コミュニティ作り」かもしれない（川端裕人）
	違憲PTAは変えられるか（小寺信良）
	人生を変えるゲームの話　第2回＜一流の戦い方＞（山中教子）